收购]猛狮科技:拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁有限

作者:admin 来源:未知 点击数: 发布时间:2019年04月09日

  广东猛狮新能源科技股份无限公司

  拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁无限公司

  股东全数权益价值

  亚评报字【2016】74号

  北京亚太联华资产评估无限公司

  二O一六年三月三十一日

  评估演讲目次

  为使评估演讲利用者合理理解并得当利用本评估演讲,我们特声明如下:

  一、我们在施行本次评估营业过程中,遵照相关法令、律例和资产评估原则的划定,

  恪守独立、客观、公道的准绳,按照我们在执业过程中收集的材料,构成了本评估演讲;

  评估演讲陈述的内容是客观的,我们对评估结论的合理性承担响应的法令义务。

  二、评估对象所涉及的资产、欠债清单及评估所需材料由委托方及相关当事方供给

  并签章确认;供给需要的材料并包管其实在性、合法性、完整性,得当利用评估演讲是

  委托方及相关当事方的义务。

  三、我们已对评估对象及其所涉及资产进行了现场查询拜访,并对其法令权属情况赐与

  了需要的关心和检验。但本评估演讲不具有对评估对象及其所涉及资产法令权属确认、

  颁发看法或供给包管的能力;我们已提请委托方及相关当事方完美产权以满足出具评估

  演讲的要求。

  四、评估演讲中的阐发、判断和结论受评估演讲中假设和限制前提的限制,评估报

  告利用者该当充实关心评估演讲中载明的假设、限制前提、出格事项和利用限制等内容。

  五、对可能具有影响评估结论的事项,在委托方及相关当事方未做出申明而评估人

  员按照专业经验不克不及获悉的环境下,评估机构及签字资产评估师不承担义务。

  六、我们对评估对象的价值进行估算并颁发看法,是经济行为实现的参考根据,并

  不承担相关当事人决策的义务;评估结论不该被认为是评估对象可实现价钱的包管。

  七、本评估演讲仅供评估演讲利用者在评估结论无效刻日内用于评估演讲中载明的

  评估目标,因利用不妥形成的后果与本评估机构及签字资产评估师无关。

  八、我们具备施行本次评估营业所需的执业天分和相关专业评估经验。

  九、我们与评估演讲中的评估对象没有现存或预期的好处关系;与委托方及相关当

  事方没有现存或者预期的好处关系,对委托方及相关当事方不具有成见。

  广东猛狮新能源科技股份无限公司

  拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁无限公司

  股东全数权益价值

  评估演讲摘要

  亚评报字【2016】74号

  广东猛狮新能源科技股份无限公司:

  北京亚太联华资产评估无限公司接管贵公司的委托,对广东猛狮新能源科技股份有

  限公司拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁无限公司股东全数权益在评估基

  准日2015年12月31日的市场价值进行了评估。现将评估环境及评估成果简要演讲如

  评估目标:确定郑州达喀尔汽车租赁无限公司股东全数权益价值,为广东猛狮新

  能源科技股份无限公司拟进行股权收购供给价值参考。

  评估对象:郑州达喀尔汽车租赁无限公司的股东全数权益。

  评估范畴:郑州达喀尔汽车租赁无限公司申报的经审计后的资产和欠债。具体范

  围以郑州达喀尔汽车租赁无限公司申报的资产评估明细表为准。

  评估基准日:2015年12月31日。

  价值类型:市场价值。

  评估方式:资产根本法和收益法。

  评估结论:考虑评估方式的合用前提和满足评估目标,本次选用收益法评估成果作

  为最终评估结论。在评估基准日2015年12月31日,郑州达喀尔汽车租赁无限公司申报评

  估的净资产(股东全数权益)5,342.17万元,净资产(股东全数权益价值)评估值为

  评估演讲利用者应充实考虑评估演讲注释中描述的评估报乐成立的前提、假设条

  件、出格事项及利用限制等对评估结论的影响。

  本评估演讲仅供委托方及评估演讲中列示的其他利用者为本次评估目标参考利用。

  除法令、律例划定以及相关当事方还有商定外,未经本评估机构及签字资产评估师同意,

  评估演讲的全数或部门内容不得被摘抄、援用或披露于任何公开媒体。

  本评估结论的利用无效期为一年,即自评估基准日2015年12月31日起至2016年

  主要提醒:以上内容摘自评估演讲注释,欲领会本评估项目标细致环境和合理理解

  评估结论,该当阅读评估演讲注释。

  广东猛狮新能源科技股份无限公司

  拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁无限公司

  股东全数权益价值

  亚评报字【2016】74号

  广东猛狮新能源科技股份无限公司:

  北京亚太联华资产评估无限公司接管贵公司的委托,按照相关法令、律例和资产评

  估原则,采用资产根本法和收益法,实施了需要的评估法式,对广东猛狮新能源科技股

  份无限公司拟进行股权收购所涉及的郑州达喀尔汽车租赁无限公司股东全数权益在评

  估基准日2015年12月31日的市场价值进行了评估。我们的评估是在委托方及相关当

  事方供给评估所需材料实在、合法、完整、无效的前提下,以我们现有的专业经验、技

  术程度和能力所做出的一种专业性估值看法。恪守相关法令、律例和资产评估原则,对

  评估对象在评估基准日特定目标下的价值进行阐发、估算并颁发专业看法,是资产评估

  师的义务;供给需要的材料并包管所供给材料的实在性、合法性、完整性,得当利用评

  估演讲是委托方和相关当事方的义务。现将资产评估环境及评估成果演讲如下:

  一、委托方、被评估单元及其他评估演讲利用者概况

  (一)委托方

  1、企业名称:广东猛狮新能源科技股份无限公司(简称“猛狮科技”)

  2、注册地址:汕头市澄海区莲河西路(华富工业区猛狮蓄电池厂内1.2.4幢)

  3、法定代表人:陈乐伍

  5、公司类型:股份无限公司(上市、天然人投资或控股)

  8、注册号:

  9、运营范畴:研发、出产、发卖:各类蓄电池、锂电池、电子丈量仪器、光伏设

  备及元器件;助动自行车、非公路休闲车及零配件出产;消息系统集成办事;货色进出

  口,手艺进出口。(依法须经核准的项目,经相关部分核准后方可开展运营勾当)。

  10、汗青沿革

  猛狮股份是于2001年11月由汕头市澄海区沪美蓄电池无限公司与陈乐伍、管雄俊、

  杜建明以及沈阳蓄电池研究所配合出资组建的股份无限公司,成立于2001年11月,成

  立时是由汕头市澄海区沪美蓄电池无限公司与陈乐伍、管雄俊、杜建明以及沈阳蓄电池

  研究所别离出资1916万元、446.5万元、50万元、12.5万元和75万元组建的股份无限

  公司,注册本钱为人民币2500万元,业经广东康元会计师事务所无限公司粤康元验字

  (2001)第80706号验资演讲验证。

  2008年10月,按照广东省汕头市澄海区人民法院于2008年10月20日下达的

  “(2008)澄凤西执字第49-2号”民事裁定书,对原股东沈阳蓄电池研究所与广东猛狮工

  业集团假贷合同胶葛一案,广东省汕头市澄海区人民法院依法裁定拍卖沈阳蓄电池研究

  所持有的猛狮电池3%的股权。经公开拍卖后,原股东陈乐伍于2008年10月16日以

  150万元的成交价竞得该3%的股权。

  2008年11月,原股东管雄俊将其所持有公司2%的股权作价人民币100万元全数转

  让给陈乐伍。

  2009年3月,广东栢迪鑫投资无限公司、厦门友信进出口无限公司、陈广明、肖荣

  林、杜湘伟对公司增资人民币716万元。该次变动后,公司注册本钱变动为人民币3,216

  万元。该次增资业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字[2009]第号验

  资演讲验证。

  2009年7月,许兰卿、邱文锦、蚁志伟对公司增资人民币400万元。该次变动后,

  公司注册本钱变动为3,616万元,此中汕头市澄海区沪美蓄电池无限公司出资人民币

  1,916万元,占52.99%,广东栢迪鑫投资无限公司出资人民币286万元,占7.91%,厦

  门友信进出口无限公司出资人民币90万元,占2.49%,陈乐伍出资人民币571.5万元,

  占15.80%,杜湘伟出资人民币150万元,占4.15%,邱文锦出资人民币150万元,占

  4.15%,蚁志伟出资人民币150万元,占4.15%,肖荣林出资人民币100万元,占2.76%,

  许兰卿出资人民币100万元,占2.76%,陈广明出资人民币90万元,占2.49%,杜建明

  出资人民币12.5万元,占0.35%。该次增资业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字

  [2009]第号验资演讲验证。

  2010年11月,公司第二次姑且股东大会决议,以原有股本3,616万股为基数,以

  截至2010年11月15日本钱公积金向全体股东每10股转增1股的比例转增股本,合计

  转增股本361.6万股,转增后,公司总股本由3,616万股增至3,977.6万股。该次股本变

  更,业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字[2010]第号验资演讲验证。

  按照公司2011年第一次姑且股东大会决议和点窜后章程的划定,申请通过向社会

  公家公开辟行人民币通俗股(A股)添加股本人民币1,330万元。经中国证券监视办理

  委员会“证监许可[2012]596号”文《关于核准广东猛狮电源科技股份无限公司初次公开

  刊行股票的批复》核准,公司向社会公家公开辟行人民币通俗股(A股)1,330万股,

  该次公开辟行人民币通俗股添加股本业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字[2012]

  第号验资演讲验证。刊行后公司股本总额本5,307.60万元。

  按照2013年第四届第十七次董事会决议和2013年5月6日召开的2012年年度股

  东大会与会股东表决通过的2012年度利润分派方案,以2012年岁暮总股本5,307.60万

  股为基数,以本钱公积每10股转增10股,增资后股本总额为10,615.20万元。本次增

  资业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字[2013]第号验资演讲验证。

  按照2015年2月26日召开的2014年年度股东大会与会股东表决通过的2014年度

  利润分派方案,以2014年岁暮总股本10,615.20万股为基数,以本钱公积每10股转增

  12股,增资后股本总额为23,353.44万元。本次增资业经广东正中珠江会计师事务所广

  会所验字[2015]第G号验资演讲验证。

  2015年4月,经中国证券监视办理委员会(证监许可[2015]452号)核准,公司非

  公开辟行股票4,400万股,该次股本变动,业经广东正中珠江会计师事务所广会所验字

  [2015]第G号验资演讲验证。变动后公司总股本总额27,753.44万元。

  2016年2月,公司刊行通俗股5,115.3624万股用于采办资产,该次股本变动,业经

  广东正中珠江会计师事务所广会验字[2016]G号验资演讲验证,本次刊行后

  (二)被评估单元

  1、企业名称:郑州达喀尔汽车租赁无限公司

  2、注册地址:郑州经济手艺开辟区帆海东路1394号富田财富广场2号楼705

  3、法定代表人:樊伟

  4、注册本钱:5,000万人民币元

  5、公司类型:其他无限义务公司

  7、同一社会信用代码:93J

  8、运营范畴:汽车租赁;道路通俗货色运输;二手车发卖;汽车零部件发卖;汽

  车手艺征询办事;汽车发卖(依法须经核准的项目,经相关部分核准后方可开展运营活

  9、汗青沿革

  郑州达喀尔汽车租赁无限公司由郑州东工实业无限公司出资设立,于2006年9月

  21日取得郑州市工商行政办理局核发的号《企业法人停业执照》,注

  2009年2月,经公司股东会决议并修订章程,同意樊伟、黄一学增资,增资后公司

  注册本钱为1,000.00万元,此中:郑州东工实业无限公司出资额600.00万元占注册本钱

  的60.00%,樊伟出资额282.00万元,占注册本钱的28.20%,黄一学出资额118.00万元,

  占注册本钱的11.80%。

  2012年12月,经公司股东会决议并修订章程,同意樊伟将其持有的28.20%的股份

  让渡给首一创业投资无限公司,让渡价钱507.60万元;同意黄一学将其持有的11.80%

  让渡给首一创业投资无限公司,让渡价钱212.40万元。股权让渡后公司注册本钱仍为

  1,000.00万元,此中:郑州东工实业无限公司出资600.00万元占注册本钱的60.00%,

  首一创业投资无限公司出资400.00万元,占注册本钱的40.00%。

  2015年5月,经公司股东会决议并修订章程,同意首一创业投资无限公司将其持有

  公司13.00%的股权让渡给樊伟;首一创业投资无限公司将其持有公司2.00%的股权让渡

  2015年5月,经公司股东会决议并修订章程,同意各股东同比例增资,注册本钱增

  加至5,000.00万元,增资后的股权布局为:郑州东工实业无限公司出资3,000.00万元占

  注册本钱的60.00%;首一创业投资无限公司出资1,250.00万元,占注册本钱的25.00%;

  樊伟出资650.00万元,占注册本钱的13.00%;褚洪涛出资100.00万元,占注册本钱的

  10、近年财政和运营情况

  达喀尔公司前两年的财政情况如下表:

  金额单元:人民币万元

  流动资产合计

  持久股权投资

  长等候摊费用

  递延所得税资产

  其他非流动资产

  非流动资产合计

  流动欠债合计

  非流动欠债合计

  股东权益合计

  达喀尔公司近两年的运营情况如下表:

  金额单元:人民币万元

  一、停业收入

  减:停业成本

  停业税金及附加

  资产减值丧失

  加:投资收益

  二、停业利润

  加:停业外收入

  减:停业外收入

  三、利润总额

  达喀尔公司上述财政数据立信会计师事务所(特殊通俗合股)审计并出具了审计报

  告(审计演讲文号:信会师报字[2016]第710417号)。

  11、施行的次要会计政策

  达喀尔公司财政报表以持续运营为根本,按照现实发生的买卖和事项,按照财务部

  公布的《企业会计原则—根基原则》和具体味计原则及其使用指南、注释及其他相关规

  定(统称“企业会计原则”)编制。此外,还按照中国证监会《公开辟行证券的公司信

  息披露编报法则第15号—财政演讲的一般划定》(2014年修订)披露相关财政消息。

  按照企业会计原则的相关划定,达喀尔公司会计核算以权责发生制为根本。除某些

  金融东西外,财政报表均以汗青成本为计量根本。资产若是发生减值,则按拍照关划定

  计提响应的减值预备。

  细致会计政策见审计演讲----报表附注。

  12、次要税项

  次要税种和税率

  按税法划定计较的发卖货色和应税劳务收入为根本计较销项税额,

  在扣除当期答应抵扣的进项税额后,差额部门为应交增值税

  按应税停业收入计缴

  城市维护扶植税

  按现实缴纳的停业税、增值税及消费税计缴

  按现实缴纳的停业税、增值税及消费税计缴

  处所教育附加费

  按现实缴纳的停业税、增值税及消费税计缴

  按应纳税所得额计缴

  2013年8月1日以前,达喀尔公司汽车租赁营业按照“办事业-租赁营业”缴纳营

  业税,税率为5%。

  达喀尔公司按照《财务部税务总局关于在全国开展交通运输业和部门办事业停业税

  更正增值税试点税收政策的通知》财税【2013】37号及《交通运输业和部门办事业停业

  税更正增值税试点实施法子》,自2013年8月1日起,达喀尔公司汽车租赁营业按照“提

  供无形动产租赁办事”缴纳增值税,税率为17%。

  (三)委托方与被评估单元的关系

  委托方拟收购被评估单元的股权。

  (四) 其他评估演讲利用者

  除本次评估的委托方和被评估单元以外,本评估演讲的其他利用者为本次评估目标

  必需涉及的各相关好处方及法令、律例划定的其他演讲利用者。

  二、评估目标

  确定达喀尔公司股东全数权益价值,为广东猛狮新能源科技股份无限公司拟进行的

  股权收购供给价值参考。

  三、评估对象和评估范畴

  (一)评估对象

  评估对象为达喀尔公司的股东全数权益。

  (二)评估范畴

  评估范畴为达喀尔公司申报的经审计后的资产及欠债。具体包罗:流动资产、持久

  股权投资、固定资产、无形资产、长等候摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产、

  流动欠债、非流动欠债。详见下表:

  金额单元:人民币万元

  对付职工薪酬

  一年内到期的非流动资产

  其他流动资产

  流动资产合计

  一年内到期的非流动欠债

  非流动资产:

  流动欠债合计

  非流动欠债:

  持久股权投资

  长等候摊费用

  其他非流动欠债

  递延所得税资产

  非流动欠债合计

  其他非流动资产

  非流动资产合计

  股东权益合计

  欠债和股东权益合计

  评估对象和评估范畴与达喀尔公司申报评估的对象和范畴分歧,且业经委托方和被

  评估单元确认,具体范畴以达喀尔公司申报的评估明细表为准。

  纳入评估范畴的资产及欠债业经立信会计师事务所(特殊通俗合股)审计并出具了

  审计演讲(审计演讲文号:信会师报字[2016]第710417号)。

  (三)次要资产和欠债环境

  货泉资金包罗现金以及存放于民生银行郑州分行停业部、交通银行、中国银行经开

  区支行等金融机构的银行存款;应收账款次要核算应收客户的发卖货款;预付账款次要

  核算的是预付购车款等;其他应收款次要为应收的内部职工告贷和包管金等。

  存货包罗库存商品。次要为车辆GPS定位系统,上述存货均能一般利用和发卖。

  其他流动资产次要为待抵扣进项税等。一年内到期的非流动资产、持久应收款次要

  为融资租赁包管金。

  持久股权投资为达喀尔公司对郑州达喀尔汽车俱乐部无限公司的股权投资,持股比

  例100%。郑州达喀尔汽车俱乐部无限公司成立于2007年11月,至评估基准日出产经

  纳入评估范畴内的固定资产包罗修建物、车辆和电子设备。此中:

  申报的修建物共5项,次要包罗地下泊车位等。截止评估基准日申报评估的修建物

  均一般利用中。

  申报的车辆共计3,351项,次要包罗运输和行政办公车辆。电子设备共计286项,

  次要包罗空调、电脑等;截止评估基准日上述设备类资产均一般利用中。

  无形资产为财政软件和车辆派司利用权等。

  长等候摊费用为待摊的车辆贸易险、车船利用税等。

  递延所得税资产为按照计提的应收款坏账预备影响所得税费用的金额。

  其他非流动资产为预付的软件款等。

  流动欠债包罗对付账款、预收账款、对付职工薪酬、应交税费和其他对付款。

  非流动欠债包罗持久对付款和其他非流动欠债。

  (四)企业申报的账面记实或者未记实的无形资产环境

  达喀尔公司账面记实的无形资产为财政软件和车辆派司等。除此以外,被评估单元

  未申报账面未予记实的无形资产。

  (五)企业申报的表外资产的类型、数量

  截止评估基准日,企业未供给表外资产环境。

  (六)援用其他机构出具的演讲结论所涉及的资产类型、数量和账面金额(或者评

  四、价值类型及其定义

  按照本次评估目标,连系评估对象的特点,确定本次评估的价值类型为市场价值。

  市场价值是指志愿买方和志愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的环境下,评估

  对象在评估基准日进行一般公允买卖的价值估量数额。

  采用市场价值类型的来由是市场价值类型与其他价值类型比拟,更能反映买卖两边

  的公允性和合理性,使评估成果能满足本次评估目标之需要。

  五、评估基准日

  本项目评估基准日是2015年12月31日。

  此评估基准日由委托方及相关当事方遵照尽可能接近评估目标实现日、与会计报表

  日连结分歧等准绳配合协商确定,而且与《资产评估营业商定书》中商定的评估基准日

  和审计基准日分歧。

  本次评估所有资产均为评估基准日现实具有的资产,资产情况均为评估基准日现实

  具有的情况,取价尺度均为评估基准日无效的价钱尺度。

  六、评估根据

  评估机构及评估人员在评估过程中次要恪守以下根据(包罗但不限于):

  (一) 法令、律例根据

  1、《中华人民共和国公司法》;

  2、《中华人民共和国证券法》;

  3、《中华人民共和国企业所得税法》(中华人民共和国第十届全国人民代表大会第

  五次会议于2007年3月16日通过);

  4、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》(2007年11月28日国务院第197次

  常务会议通过)

  5、 其他与评估工作相关的法令、律例和规章轨制等。

  (二) 原则根据

  1、《资产评估原则—根基原则》(财企(2004)20号);

  2、《资产评估职业道德原则—根基原则》(财企(2004)20号);

  3、《资产评估原则—评估演讲》(中评协[2007]189号);

  4、《资产评估原则—营业商定书》(中评协[2007]189号);

  5、《资产评估原则—工作草稿》(中评协[2007]189号);

  6、《资产评估原则—评估法式》(中评协[2007]189号);

  7、《资产评估原则—机械设备》(中评协[2007]189号);

  8、《资产评估原则—不动产》(中评协[2007]189号);

  9、《资产评估价值类型指点看法》(中评协[2007]189号);

  10、《注册资产评估师关心评估对象法令权属指点看法》(会协[2003]18号);

  11、《资产评估职业道德原则——独立性》(中评协〔2012〕248 号);

  12、《资产评估原则—企业价值》(中评协[2011]227号)。

  (三) 权属根据

  1、 灵活车行驶证;

  2、 严重合同、和谈及设备购买发票等;

  3、 其他参考材料。

  (四) 取价根据

  1、 被评估单元供给的评估申报表;

  2、 郑州达喀尔汽车租赁无限公司供给的相关合同、和谈等材料;

  3、 《资产评估常用数据与参数手册》;

  4、 2015机电产物全球报价系统;

  5、 《灵活车强制报废尺度划定》(商务部、发改委、公安部、情况庇护部令2012

  年第12号);

  6、 《中华人民共和国车辆购买税暂行条例》(国务院令[2000]294号);

  7、 市场询价材料;

  8、 被评估单元供给的汗青出产运营材料、运营规划和收益预测材料;

  9、 行业统计材料、市场成长趋向及趋向阐发材料、雷同营业公司的相关材料;

  10、 企业与相关单元签定的合同;

  11、同花顺iFind终端资讯;

  12、 评估基准日同类上市公司财政目标及风险目标;

  13、 评估基准日国债收益率、贷款利率等消息;

  14、 评估人员现场勘测的细致记实和在日常执业中收集到的材料。

  (五) 其他参考根据

  1、 《企业会计原则》;

  2、 《会计监管风险提醒第5号—上市公司股权买卖资产评估》;

  3、 被评估单元截至评估基准日以及前两年的财政审计演讲;

  4、 委托方及被评估单元出具的相关声明、许诺等。

  七、评估方式

  (一) 评估方式简介

  按照资产评估原则的划定,企业价值评估方式一般有收益法、市场法和资产根本法

  三种方式。注册资产评估师施行企业价值评估营业,该当按照评估目标、评估对象、价

  值类型、材料收集环境等相关前提,阐发收益法、市场法和资产根本法三种资产评估基

  本方式的合用性,得当选择一种或者多种资产评估根基方式进行评估。

  企业价值评估中的收益法,是指将预期收益本钱化或者折现,确定评估对象价值

  的评估方式。收益法常用的具体方式包罗股利折现法和现金流量折现法。收益法合用的

  前提前提是:被评估企业的将来预期收益能够预测而且能够用货泉来权衡;被评估企业

  的所有者获得预期收益所承担的风险能够预测并能够用货泉来权衡;被评估企业的预期

  收益年限能够预测。

  企业价值评估中的市场法,是指将评估对象与可比上市公司或者可比买卖案例进

  行比力,确定评估对象价值的评估方式。市场法常用的两种具体方式是上市公司比力法

  和买卖案例比力法。上市公司比力法是指获取并阐发可比上市公司的运营和财政数据,

  计较恰当的价值比率,在与被评估企业比力阐发的根本上,确定评估对象价值的具体方

  法。并购案例比力法是指获取并阐发可比企业的买卖、收购及归并案例材料,计较恰当

  的价值比率,在与被评估企业比力阐发的根本上,确定评估对象价值的具体方式。采用

  市场法评估必需具备以下前提前提:一是需要有一个活跃的公开市场,以获得与被评估

  企业可比的上市公司或买卖案例;二是公开市场上要有可比公司的买卖勾当,可比公司

  与被评估企业可比力的目标、手艺参数等是可收集到的。

  企业价值评估中的资产根本法,是指以被评估企业评估基准日的资产欠债表为基

  础,合理评估企业表内及表外各项资产、欠债价值,确定评估对象价值的评估方式。

  (二) 评估方式的选择

  1、市场法合用性阐发

  《资产评估原则-企业价值》第三十三条划定:“注册资产评估师该当按照所获取

  可比企业运营和财政数据的充实性和靠得住性、可收集到的可比企业数量,得当考虑市场

  法的合用性”。

  按照本次评估目标所对应的经济行为的特征,以及评估现场合收集到的企业运营资

  料,因为受国内畅通市场前提的限制,评估人员难以取得足够的、可参照的、与其雷同

  的公司买卖案例材料,同时,其与同业业上市公司的规模、收益差距也比力大,影响了

  价值比率批改的合理性,不具备市场法评估的前提。

  2、收益法合用性阐发

  《资产评估原则-企业价值》第二十三条划定“注册资产评估师该当连系企业的历

  史运营环境、将来收益可预测环境、所获取评估材料的充实性,得当考虑收益法的合用

  因被评估企业供给了评估范畴内资产和欠债的相关汗青审计演讲、汗青年度的运营

  和财政材料以及将来运营收益预测的相关数据和材料,评估人员通过度析被评估企业提

  供的相关材料并连系对宏观经济形势、被评估企业所处行业的成长前景以及被评估企业

  本身的运营现状的初步阐发,认为被评估企业具备采用收益法评估的前提和前提。

  3、资产根本法合用性阐发

  资产根本法是以资产欠债表为根本,从资产成本的角度出发,以各单项资产及欠债

  的市场价值(或其他价值类型)替代其汗青成本,并在各单项资产评估值加和的根本上

  扣减欠债评估值,从而获得企业净资产(股东全数权益)的价值。

  因为达喀尔公司有完整的财政材料和资产办理材料能够操纵,资产的再取得成本的

  相关数据和消息来历较广,资产重置成本与资产的现行市价及收益现值具有着内在联系

  和替代,因而本次评估也可采用资产根本法。

  考虑到本次评估目标,通过上述对评估方式的合用性阐发,本评估项目评估方式选

  用收益法和资产根本法,在比力两种评估方式所得出评估结论的根本上,阐发差别发生

  缘由,最终确认评估值。

  (三)所采用评估方式引见

  1、 资产根本法引见

  资产根本法具体计较模子如下:

  股东全数权益评估价值=全数资产评估值-全数欠债评估值

  使用资产根本法进行评估,各项资产的价值按照其具体环境选用恰当的评估方式得

  出。各类资产及欠债的评估方式如下:

  (1) 流动资产的评估

  ① 货泉类资产:对库存现金次要通过监视清点,采用倒推方式验证评估基准日的现

  金余额,查对账簿、抽查记账凭证等法式进行核实,以颠末清查核实后的账面值作为评

  估值;对银行存款次要通过查对银行对账单、函证、余额调理、抽查记账凭证等法式进

  行清查核实,人民币存款以颠末清查核实后的账面值作为评估值。

  ② 债务类资产:评估人员按照企业供给的各科目债务类资产评估明细表,通过查阅

  账簿和记账凭证,查阅相关合同和谈、发询证函或采用相关替代法式进行核实;通过对

  其核算内容、账龄、营业性质及债权人资信、运营情况、汗青往来情况等要素阐发的基

  础上分析判断各该款子的可收回资产或权益的金额,采用个体认定和账龄阐发的方式估

  计评估风险丧失,对有确凿证据表白款子不克不及收回或账龄超长的,评估风险丧失为

  100%;对很可能收不回部门款子的,且难以确定收不回账款数额的,参考会计计较坏

  账预备的方式,按照账龄阐发估量出评估风险丧失据以确定评估值。对于计提的坏账准

  备评估为零。

  ③ 预付账款:按照所能收回的响应货色构成资产或权力的价值确定评估值。对于能

  够收回响应货色的或权力的,按核实后的账面值作为评估值;对于有确凿证据表白收不

  回响应货色,也不克不及构成响应资产或权益的预付账款,其评估值为零。

  ④ 存货类资产:包罗库存商品。评估人员按照企业供给的存货评估明细表,在企业

  全面清点、检验出库手续及评估基准日后查阅收货方验收手续等根本上,实施了合适伙

  产评估原则要求的抽查清点,并核实存货的质量情况,同时通过查询拜访存货的内部节制制

  度、收发轨制、抽查记账凭证等法式核实存货的成本。对近期采办的库存商品采用市场

  法评估,即按照同种库存商品的现行购买或制造价钱确定评估值。

  ⑤ 其他流动资产:评估人员通过查阅账簿和记账凭证、领会其经济内容和构成缘由、

  阐发性复核等法式进行对企业申报的其他流动资产进行核实,按照各该资产在评估基准

  日所能收回资产或取得权力的价值确定评估值。

  (2) 持久股权投资评估

  评估人员按照企业供给的持久股权投资评估明细表,通过清点,函证,查阅记账凭

  证、相关投资和谈、被投资单元公司章程、验资演讲和会计报表等法式对各投资项目标

  原始投资额、评估基准日余额、持股比例、投资收益计较方式和汗青收益额等内容进行

  核实。对于控股的持久股权投资项目,通过对被投资企业进行全体评估,确定其净资产

  的价值,然后与占被投资单元的股权比例相乘确定持久股权投资的价值,评估人员通过

  到被投资单元现场进行全面评估确定其净资产的价值,评估方式以成本法为主。

  (3) 修建物类资产

  达喀尔公司申报的修建物共5项,次要包罗地下泊车位等,评估人员通过查阅相关合

  同、发票,现场领会利用情况,对企业申报的资产进行核实。以市价法确定评估值。

  (4) 设备类资产的评估

  评估人员按照达喀尔公司供给的机械设备评估明细表,通过对相关的合同、发票等

  权属证明材料及相关会计凭证的审查核实,对其权属予以需要的关心,通过查阅相关的

  记账凭证、设备购买发票和预决算材料、阐发折旧政策和计提过程,对其账面价值予以

  需要的核实;组织专业手艺人员进行现场勘查和核实,查阅次要设备的运转、维护记实

  和出产统计材料,并向设备办理和利用人员领会设备的利用、维护、补缀和手艺革新等

  环境,对次要的大型环节设备进行细致的现场勘测和判定。评估人员按照设备的特点和

  收集材料的环境,次要采用成本法进行评估,根基公式为:

  评估值=重置全价×成新率

  ① 重置全价简直定

  A、对于电子设备,因为所需购建时间比力短、由设备供应商担任送货上门并安装

  调试,且安装简单、时间短,故本次评估不再考虑设备的运杂费、安装费、工程扶植其

  他相关费用和资金成本,重置全价参照其购买价并连系具体环境分析确定。

  对于购买时间较早,现市场上无相关型号但能利用的电子设备,参照二手设备市场

  价钱确定其评估值。

  B、车辆重置全价简直定

  车辆的重置全价以车辆地点地同类汽车在评估基准日的市场售价为根本,加上响应

  的车辆购买税、验车及派司等费用确定重置全价。根基公式为:

  重置全价=车辆购买价+车辆购买税+验车及派司等费用

  ② 成新率简直定

  A、 设备成新率简直定

  对于主要、环节机械设备,采用年限法成新率和现场勘测成新率加权平均的方式确

  定。根基公式为:

  成新率=年限法成新率×40%+现场勘测成新率×60%

  评估人员根据现场勘查的环境,连系设备的现实手艺形态、制造质量、一般负荷率、

  维修调养环境、技改环境、设备的工作情况和前提等来评估出设备的尚可利用年限,并

  连系设备的已利用时间来计较确定其年限法成新率。根基公式为:

  年限法成新率=尚可利用年限/(已利用年限+尚可利用年限)×100%

  评估人员通过对设备的设想利用寿命、制造质量、现实利用情况、操纵程度、维护

  情况、制造产物的质量、设备外观和完整性等方面进行细致的现场勘测,以实地勘查鉴

  定的成果连系设备的次要部件,制定判定打分尺度,通过对各次要部件进行判定打分,

  按照各部件的得分环境计较出该设备的现场勘测成新率。根基公式为:

  现场勘测成新率=Σ单项分数

  对于构成固定资产所需时间较短、价值量小、不需要安装以及运杂费较低的一般设

  备和电子设备,以其年限法成新率作为该设备的成新率。

  B、 车辆成新率简直定

  a、对于非营运的小、微型客车、大型轿车,采用行驶里程成新率和现场勘测成新

  率加权平均的方式确定。根基公式为:

  成新率=行驶里程成新率×40%+现场勘测成新率×60%

  评估人员根据车辆的现实行驶里程和国度划定的强制报废总行驶里程来确定其里

  程成新率。根基公式为:

  行驶里程成新率=尚可行驶里程/强制报废总行驶里程×100%

  评估人员根据现场勘查的环境,连系车辆的制造手艺、策动机变速箱的运转情况、

  车架的形态、维修调养环境、车辆的行驶情况和存放前提等方面进行细致的现场勘测,

  以实地勘查判定的成果连系车辆的次要部件运转环境和形态,制定判定打分尺度,通过

  对各次要部件进行判定打分,按照各部件的得分环境计较出该车辆的现场勘测成新率。

  根基公式为:

  现场勘测成新率=Σ单项分数

  b、其他车辆成新率按照国度公布的车辆强制报废尺度,采用年限法成新率和行驶

  里程成新率孰低准绳确定其理论成新率,然后按照现场勘测车辆的现实情况,对理论成

  新率进行批改,据以确定车辆的成新率。根基公式为:

  年限法成新率=尚可利用年限/(已利用年限+尚可利用年限)×100%

  行驶里程成新率=(强制报废总行驶里程-已行驶里程)/强制报废总行驶里程×100%

  成新率简直定是专业评估人员基于手艺、经验及现场勘测环境所做出的专业性分析

  判断的成果。

  (5) 无形资产

  达喀尔公司申报的无形资产次要为其他无形资产,评估人员通过查阅无形资产的相

  关合同、发票,现场领会利用情况,阐发无形资产的摊销年限和摊销额等法式对企业申

  报的其他无形资产进行核实。以颠末清查核实后的账面值为根本连系市场价确定评估

  (6) 长等候摊费用

  达喀尔公司申报的长等候摊费用次要为车辆贸易险、车辆交强险等评估人员通过核

  对原始入账凭证、摊销刻日、摊销金额等,按照各该资产在评估基准日所能收回资产或

  取得权力的价值确定评估值。

  (7) 递延所得税资产的评估

  递延所得税资产次要系采用资产欠债表债权法核算所得税而发生的可抵扣临时性

  差别对本期所得税的影响金额,是当前年度可抵减所得税费用的一项资产。评估人员核

  实了相关的测算过程,以验证明细表所列金额的合理性,按照相关科目标评估成果与审

  计后账面原值的差额及企业合用的企业所得税税率计较确定递延所得税资产的评估值。

  (8)其他资产的评估

  评估人员通过查阅账簿和记账凭证、领会其核算的内容和构成缘由、阐发性复核等

  法式进行对企业申报的其他资产进行核实;按照各该资产在评估基准日所能收回资产或

  取得权力的价值确定评估值。

  (9)欠债的评估

  评估人员按照企业供给的各欠债项目评估明细表,通过查阅记账凭证、核阅合同、

  函证、阐发性复核等法式进行核实;若该债权预期会导致经济好处流出企业,则以颠末

  核实后的账面值作为评估值,若该债权并非企业现实承担的现实债权,则按零值计较。

  2、收益法评估引见

  按照《资产评估原则-企业价值》的划定,本次评估采用现金流量折现法对达喀尔

  公司的股东全数权益价值进行估算。现金流量折现法凡是包罗企业自在现金流折现模子

  和股权自在现金流折现模子。评估人员按照企业将来运营模式、本钱布局、资产利用状

  况以及将来收益的成长趋向等,选择企业自在现金流折现模子。

  (1)根基评估思绪

  ①对纳入报表范畴的资产和主停业务,按照基准日前后运营情况的变化趋向和营业

  类型等别离估算将来若干年度内的预期收益,并折现后加总获得运营性资产的价值;

  ②将纳入报表范畴,但在收益预测中未考虑的溢余资产、非运营性资产及欠债,单

  独估算其价值;

  ③将上述运营性资产的价值与溢余资产、非运营性资产的价值相加,得出企业全体

  价值,然后扣减付息债权价值,得出企业股东全数权益价值。

  (2)评估模子

  股东全数权益价值=企业全体价值-有息债权

  企业全体价值=运营性资产价值+溢余资产价值+非运营性资产价值-非运营性负

  运营性资产价值的公式为:

  PV-运营性资产价值;

  Ri -企业第i年预期净现金流量;

  r-折现率;

  n-收益刻日;

  Rn-n年当前,企业永续运营期的预期净现金流量。

  (3)预测期

  n为第一阶段企业成长期的运营刻日,企业转入不变运营期当前,在假设企业持续

  运营的前提下,第二阶段运营刻日 。 ..

  对企业第i年净现金流量Ri的申明:Ri为企业第一阶段第i年的预测运营勾当净自

  由现金流量。

  (4)净现金流量简直定

  净现金流量采用企业自在净现金流量,根基公式为:

  企业自在净现金流量=税后净利润+税后利钱收入+折旧和摊销-本钱性收入-营

  运资金净添加

  (5)折现率

  按照收益额与折现率口径分歧的准绳,考虑到本次评估收益额口径为企业自在净现

  金流量,则折现率拔取加权平均本钱成本(WACC)。 根基公式为:

  WACC-加权平均本钱成本;

  Ke-权益本钱成本;

  Kd-债权本钱成本;

  T-企业所得税率;

  E-权益市场价值;

  D-付息债权市场价值。

  权益本钱成本Ke采用本钱资产订价模子(CAPM)确定权益本钱成本。计较公式

  Rf-无风险报答率,取到期日距评估基准日跨越10年的持久国债的到期收益率作

  为无风险报答率;

  β-怀抱企业系统风险的系数,用于权衡某企业的收益相对于普遍的市场组合的风

  -市场风险溢价,即在平衡形态下,投资者为弥补承担跨越无风险报答率

  的平均风险而要求的额外收益。

  Rs-企业特有风险调整系数。

  (6)溢余资产价值简直定

  溢余资产是指与企业收益无间接关系的、跨越企业运营所需的多余资产。溢余资产

  按照其资产类别采用恰当的方式确定评估值。

  (7)非运营性资产价值和非运营欠债价值简直定

  非运营性资产是指与企业一般运营收益无间接关系的资产,包罗不发生效益的资产

  以及与本次评估预测收益无联系关系的资产。非运营性欠债是指与企业运营勾当的收益无直

  接关系、收益法结论不包含其价值的欠债。非运营性资产和欠债的价值采用恰当的评估

  方式评估成果确定。

  (8)有息债权简直定

  有息债权指评估基准日企业需要付息的债权。有息债权按照经核实后的各有息债权

  账面值确定。

  八、评估法式实施过程和环境

  (一) 接管委托

  1、 进行项目前期查询拜访,明白评估目标、评估对象和评估范畴、评估基准日等评估

  营业根基事项;

  2、 进行项目风险评价和独立性与专业胜任能力阐发,同意接管委托;

  3、 与委托方签定资产评估营业商定书;

  4、 指点企业对纳入评估范畴的资产进行全面的清查核实和填报资产评估明细表,

  要求企业供给涉及评估对象和评估范畴的细致材料,以及收益预测表及预测申明;

  5、 制定评估打算;

  6、 项目组人员进行营业培训。

  (二) 现场查询拜访、收集评估材料

  1、 评估人员进入现场,听取委托方及被评估单元相关人员引见企业总体环境和被

  评估资产的汗青及现状,领会企业的财政轨制、运营情况、固定资产手艺形态等环境;

  2、 对企业供给的评估明细表进行检验,查抄有无填列不全、项目不明白等环境,

  并与企业相关财政记实进行查对;

  3、 在企业全面清查的根本上,评估人员按照企业供给的各类资产评估明细表对纳

  入评估范畴的资产进行全面的清查核实;清查的次要体例有:查阅账务记实、查阅相关

  合同、发询证函、监盘、阐发性复核、与相关人员座谈、现场勘查和核实等;

  4、 按照现场实地勘查和清查核实的成果,要求企业进一步完美资产评估明细表,

  以做到“表”、“实”相符;

  5、 对企业的运营情况、运营功效、资产情况进行阐发,并对企业的将来成长规划

  6、 收集本次评估所需材料,对被评估资产的法令权属予以需要的检验关心,对企

  业供给的材料进行验证。

  (三) 评定估算、构成评估结论

  评估人员对从现场收集的材料进行阐发和汇总,通过市场调研和询价等法式收集市

  场消息,按照前述的评估方式并连系评估对象的现实环境对各类资产进行评定估算:

  1、 分析企业供给的材料及评估人员的查询拜访成果,对企业的财政情况进行阐发、调

  整,对企业供给的将来若干年度收益预测数据进行审核、阐发及计较,并与所外行业平

  均经济效益情况进行比力;通过对行业风险、公司风险、政策风险等风险峻素的阐发,

  确定折现率;按照收益法计较公式确定收益法评估值;

  2、 分资产类别进行阐发、计较和评定估算,将各分项评估成果进行汇总,得出评

  3、 阐发评估结论,确认评估工作中没有发生重评、漏评等环境;考虑期后事项、

  特殊事项等可能对评估结论发生严重影响的事项;

  4、 汇集资产评估工作草稿,审查复核各类评估工作草稿。

  (四) 编制和提交评估演讲

  1、 撰写资产评估演讲初稿,并进行评估机构内部三级审核;

  2、 在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下,与委托方或者委托方许可的

  相关当事方就评估演讲相关内容进行需要沟通;

  3、 向委托方提交资产评估演讲。

  九、评估假设

  评估过程中遵照以下评估假设,当此中的假设前提不成立时,评估结论不成立,评

  估演讲将无效。

  (一) 一般假设

  1、 持续运营假设

  即假定被评估企业在能够预见的未来,将会按照当前的规模和形态继续运营下去,

  不会破产,也不会大规模消减营业。

  2、 买卖假设

  即假定被评估资产曾经处于买卖过程中,评估师按照被评估资产的买卖前提等模仿

  市场进行估价。买卖假设是资产评估得以进行的一个最根基的前提假设。

  3、 公开市场假设

  即假定被评估资产将要在一种较为完美的公开市场长进行买卖,买卖两边相互地位

  平等,都有获取足够市场消息的机遇和时间,以便于对资产的功能、用处及其买卖价钱

  等做出理智的判断。

  (二) 特殊假设

  1、 国度现行的相关法令律例及政策、国度宏观经济形势和被评估资产地点地域社

  会经济情况无严重变化,行业政策、法令律例、办理轨制、税收政策、信贷利率等无重

  大变化,企业次要办理人员、职工步队、办理程度、主停业务、运营体例等与评估基准

  日比拟无严重变化;

  2、 本次评估预测是基于现有市场环境对将来的合理预测,不考虑此后市场发生目

  前不成预测的严重变化和波动。如政治动乱、经济危机、恶性通货膨胀等。;

  3、 假设被评估单元办理层勤奋尽责,具有足够的办理才能和优良的职业道德,被

  评估单元的办理层及主停业务等连结相对不变。

  4、 假设目前的盈利模式具有可持续性,即在预测期内连结不变;

  5、 假设评估基准日后被评估企业采用的会计政策和编写本评估演讲时所采用的会

  计政策在主要方面连结分歧。

  6、 假设被评估单元完全恪守所有相关的法令律例,不会呈现影响公司成长和收益

  实现的严重违规事项。

  7、 假设被评估单元每一年度的停业收入、成本费用、更新及革新等的收入,在年

  度内平均发生。

  8、 在企业存续期内,不具有因对外担保等事项导致的大额或有欠债;

  9、 企业对申报评估的资产具有完整的产权、办理权、措置权、收益权;

  10、 委托方及相关当事方供给的评估所需材料实在、合法、完整、无效;

  11、 无其他不成抗力要素对评估对象及其所涉及资产形成严重晦气影响。

  当上述前提发生变化时,评估成果一般会失效。

  十、评估结论

  本公司评估人员按照国度相关资产评估的划定,本着独立、客观、公道、科学的

  准绳,别离采用资产根本法和收益法对达喀尔公司的股东全数权益进行了评估。按照

  以上评估工作,根据评估结论成立的前提和前提,我们得出如下评估结论:

  (一)资产根本法评估结论

  在评估基准日2015年12月31日,达喀尔公司申报评估的经审计后的资产总额为

  与经审计后的账面价值比力,总资产评估增值5,534.08万元,增值率为 9.56%,净资产

  (股东全数权益)评估增值5,534.08万元,增值率为 103.59%。资产评估成果汇总表如

  下,评估成果的细致环境见资产评估明细表。

  资产评估成果汇总表

  评估基准日:2015年12月31日 金额单元:人民币万元

  此中:可供出售金融资产

  持有至到期投资

  持久股权投资

  投资性房地产

  固定资产清理

  出产性生物资产

  长等候摊费用

  递延所得税资产

  其他非流动资产

  净资产(股东全数权益)

  (二)收益法评估结论

  在评估基准日2015年12月31日,达喀尔公司股东全数权益价值为24,784.35万元,

  与经审计后的账面股东全数权益5,342.17万元比拟较,评估增值19,442.18万元,增值

  (三)对评估成果的阐发和选择

  采用资产根本法评估的喀尔汽车公司股东全数权益价值为10,876.25 万元,采用收益

  法评估的股东全数权益价值为24,784.35万元,资产根本法评估成果比收益法评估成果低

  经阐发,我们认为差别的次要缘由是两种评估方式考虑的角度分歧。收益法是从企

  业将来获利能力的角度出发,以被评估企业现实资产将来能够发生的收益,经折现后的

  现值作为被评估企业的评估价值,企业将来的获利能力强,按收益法评估得出的价值就

  较高,反之则低;资产根本法是从资产的再取得路子考虑的,即以资产的成本重置为价

  值尺度,反映的是企业存量资产投入所花费的社会需要劳动,资产根本法的评估成果更

  偏重于反映企业账面各项可确指资产价值的总和。

  达喀尔公司颠末多年的成长,已逐步构成了本人特有的运营理念、运营策略、运营

  模式和品牌效应,并具有相对不变的市场开辟团队、办理团队和必然的客户资本。评估

  人员颠末对达喀尔公司财政情况的查询拜访、汗青业绩及将来行业阐发和预测,连系本次评

  估对象、评估目标和价值类型,颠末比力阐发,认为收益法的评估成果与方针资产的综

  合获利能力相对应,充实考虑了企业的特殊资本、资产设置装备摆设、获利能力、运转效率等的

  分析协同效用,更能全面、合理的反映达喀尔公司股东全数权益的价值,因而选定以收

  益法评估成果作为达喀尔公司股东全数权益价值的最终评估结论。

  按照上述阐发,本评估演讲评估结论采用收益法评估成果,即达喀尔公司在评估

  基准日2015年12月31日,股东全数权益价值为人民币24,784.35万元。(大写:人民币贰

  亿肆仟柒佰捌拾肆万叁仟伍佰元整)。

  十一、出格事项申明

  以下为在已确定评估结论的前提下,评估人员在评估过程中发觉的可能影响评

  估结论,但非评估人员执业程度和能力所能评定估算的相关事项(包罗但不限于):

  (一) 本评估结论没有考虑评估对象及其所涉及资产若是出售所应承担的税费等

  事项,以及特殊的买卖方可能追加(或削减)付出的价钱等对评估结论的影响,也未考

  虑国度宏观经济政策发生变化以及遇有天然力和其他不成抗力对评估结论的影响。当前

  述前提及评估中遵照的评估假设和评估准绳等发生变化时,评估成果将会失效。

  (二) 委托方及相关当事方办理层和其他相关人员供给的与本次评估相关的所有资

  料,是编制本演讲的根本,如材料与现实不符,将可能形成评估成果失实。

  (三) 我们施行本次资产评估营业的目标是对被评估对象进行评估并对其价值颁发

  专业看法,供给被评估资产法令权属证明材料并包管其实在性、合法性、完整性以及保

  证项目运营的合法性是委托方及相关当事方的义务,对被评估资产的法令权属确认或发

  表看法不在我们的执业范畴之内。我们按照评估原则的要求对被评估资产的法令权属予

  以了需要的检验和关心,委托方许诺纳入本次评估范畴的资产归其所有,不具有产权纠

  纷。本评估演讲不具有对被评估资产法令权属确认或颁发看法的能力,也不具有对被评

  估资产法令权属供给包管的能力。

  (四) 评估基准日后至评估演讲无效期内,若被评估资产数量及作价尺度发生严重

  变化,并对评估结论发生影响时,不克不及间接利用本评估结论,须对评估结论进行调整或

  从头评估。我们不合错误评估基准日当前被评估资产价值发生的严重变化承担义务。

  (五) 本次评估前,立信会计师事务所(特殊通俗合股)对达喀尔公司以2015年12

  月31日为基准日进行了财政审计,并出具了审计演讲(信会师报字[2016]第710417号),

  达喀尔公司按照审计调整后的成果进行申报,本次对达喀尔公司股东全数权益的评估是

  在注册会计师审计的根本长进行的,本评估机构提请演讲的利用者在利用本资产评估报

  告时要关心上述审计演讲。

  (六) 达喀尔公司接管海易出行(北京)手艺办事无限公司(简称“海易出行”)

  委托从其指定的车辆供应商处采购车辆并打点车辆登记后,车辆由海易出行利用,后续

  达喀尔公司仍需供给采办车辆安全、车辆年检等系列办事,商定办事刻日为2-3年,到

  期后将车辆过户到海易出行名下,届时海易出行取得车辆的所有权。为降低公司运营风

  险,三方商定,车辆采购价款及相关费用由海尔融资租赁(中国)无限公司供给融资支

  持,且将来海易出行承担偿付权利。截至2015年12月31日,该营业车辆455台,其资产

  价值51,401,832.17元,考虑资产的特殊性,且在办理办事期内,达喀尔公司仍承担资产

  相关的风险,因而达喀尔公司将该项资产在“其他非流动资产”列报,响应地,与取得

  车辆相关的债权58,529,679.21元在 “其他非流动欠债”列报。达喀尔公司接管客户委托

  采购车辆并打点车辆登记后,车辆由客户利用,后续达喀尔公司仍需供给采办车辆安全、

  车辆年检等系列办事,商定办事刻日满时将车辆过户至客户名下,届时客户取得车辆所

  有权。截至2015年12月31日,该营业车辆206台,涉及资产价值62,276,778.71元,考虑其

  资产的特殊性,且在办理办事期内,达喀尔公司仍承担资产相关的风险,达喀尔公司将

  该项资产在“其他非流动资产”列报,响应地,与取得车辆相关的债权69,135,442.19元

  在“其他非流动欠债”列报。

  (七) 在本次评估中,未考虑评估对象在评估目标实现时,所发生的税费对评估结

  (八) 本次采用收益法进行评估所根据的将来年度预测收益是达喀尔公司办理层

  在充实阐发行业、企业目前及将来的市场成长情况,并考虑各项假设前提的根本长进行

  的预测数据,达喀尔公司办理层承担数据实在性、合理性和完整性的义务。评估机构是

  在达喀尔公司办理层供给的企业将来年度运营情况和收益情况预测数据的根本上,进行

  需要的阐发、判断和调整,以确信其相关预测的合理性。我们估算依赖上述收益预测数

  据的现实并不代表我们表达任何我们对该数据的准确性和完整性的任何包管。

  (九) 评估结论未考虑流动性对评估对象价值的影响。

  (十) 截止评估基准日,达喀尔公司供给的相关资产担保、典质、租赁、严重未决

  诉讼事项的事项如下:

  1、 截止2015年12月31日,达喀尔公司对外担保环境如下:

  担保金额(万元)

  担保能否曾经履行完毕

  北京市鑫颐海出租汽车无限

  2013年11月15日北京市鑫颐海出租汽车无限义务公司(承租人)与民生金融租赁股

  份无限公司(出租人)签定《融资租赁合同》,同时与达喀尔公司与签定《资产办理合

  同》。当承租方延期领取《融资租赁合同》项下融资款时,达喀尔公司负有供给不跨越

  741.03万的垫付权利。

  2、达喀尔公司与民生金融租赁股份无限公司签定《融资租赁合同》,同时两边与郑

  州日产汽车无限公司签定《回购和谈》或《调剂发卖和谈》,当达喀尔公司未能履行《融

  资租赁合同》项下划定权利时,由郑州日产回购合同项下租赁资产。截止2015年12月31

  日,《回购和谈》或《调剂发卖和谈》项下租赁资产金额为16,180.34万元。

  3、达喀尔公司因融资营业,与民生金融租赁股份无限公司、长城国兴金融租赁无限

  公司等金融租赁公司签定《售后回租合同》及《质押合同》,将合同项下的租赁资产租

  金权益质押给金融租赁公司。截止2015年12月31日,《质押合同》项下已质押的房钱权

  除以上事项外,达喀尔公司未向评估机构供给委估资产其他典质、担保、租赁、或

  有欠债等事项。

  (十一) 评估演讲利用者应充实考虑上述出格事项对评估结论发生的影响。

  十二、评估演讲利用限制申明

  (一) 评估演讲只能用于评估演讲载明的评估目标和用处。

  (二) 评估演讲只能由评估演讲载明的评估演讲利用者利用。

  (三) 评估结论不该被认为是对被评估资产在评估目标下可实现价钱的包管。

  (四) 评估演讲利用者应将本评估演讲作为一个全体利用,不得摘录演讲的部门内

  (五) 除法令、律例划定以及相关当事方还有商定外,未经本评估机构及签字注册

  资产评估师同意,评估演讲的全数或部门内容不得被摘抄、援用或披露于任何公开媒体。

  (六) 评估演讲的利用权归委托方所有,未经委托方许可评估机构不随便向他人提

  (七) 本评估结论的利用无效期为一年,即自评估基准日2015年12月31日起至2016

  年12月30日止。跨越评估结论的利用无效期后不得利用本评估演讲。

  十三、评估演讲日

  本项目评估演讲日为:2016年3月31日。

  注册资产评估师:

  注册资产评估师:

  北京亚太联华资产评估无限公司

  法定代表人:

  二O一六年三月三十一日

  评估演讲附件

  一、 广东猛狮新能源科技股份无限公司停业执照复印件

  二、 郑州达喀尔汽车租赁无限公司停业执照复印件

  三、 郑州达喀尔汽车租赁无限公司评估基准日审计演讲

  四、 委托方及被评估单元许诺函

  五、 评估机构及签字注册资产评估师许诺函

  六、 评估机构停业执照及评估资历证书复印件

  七、 签字注册资产评估师资历证书复印件

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